基民必读:年内最后一波打新盛宴来袭 哪些基金


发布时间: 2019-09-11

  IPO即将重启,首批10家公司预计在11月20日左右刊登招股意向书。剩余的18家公司将分两批来发行。新一轮打新潮即将开始。由于IPO新规则实施后,打新基金的收益将有所下降,而本轮发行仍沿用现有规则,因此本轮打新或将成为打新基金“最后的盛宴”。

  新股发行(IPO)重启给2015年尾基金销售市场带来一缕亮色。仅昨日一天,就有10只灵活配置型基金成立,吸金超200亿元。

  数据显示,11月17日有10只基金成立,均为清一色的灵活配置型基金。这10只基金合计募集资金达到210.7亿元,单只基金平均募集金额为21.07亿元。

  具体来看,有7只新基金募集规模超过20亿元,最高的为国投瑞银新收益,合计募集规模为29.42亿元。此外,国投瑞银新活力、中融新经济、中欧琪丰、招商丰享、中欧瑾通、招商丰裕分别募集资金达到26.92亿元、25.01亿元、25.00亿元、25.00亿元、25.00亿元、25.00亿元。

  “机构热衷追逐打新基金,是因为这类产品风险低、但收益回报还不错。”前述第三方理财机构分析师指出,以打新策略为主的灵活配置型基金,基金净值增长的来源包括打新收益、债券票息和稳定增长类个股的资本利得。据其调研了解,打新策略基金通过会配置一定比例的债券,债券可质押回购资金用于新股申购。同时,基金经理会择时配置盈利增长确定的股票增厚收益。

  据Wind统计,打新基金今年以来的战绩不菲。截至11月17日,广发趋势优选、广发聚康A今年以来的复权单位净值增长率分别达到28.32%和25.9%,广发成长优选、广发聚泰A、广发聚安A的复权单位净值增长率分别为18.89%、16.7%、15.7%。此外,广发聚安C和广发聚惠C的复权单位净值增长率也有11%和7.6%。【详情】

  可以参与打新的保本基金发行也很火爆。11月16日成立的光大保德信欣鑫,认购2天就募集了26.02亿元,近期成立的华安安益保本募集规模逼近50亿元。【详情】

  热衷于打新的投资者在兴奋之余更加关注的是这次新股发行制度的三个变化:取消现行新股申购预先缴款制度,公开发行股票数量在2000万股以下且无老股转让计划的不再进行网下询价和配售,更为严格的网上投资者申购约束机制。这些规则的变动将大大改变过往的打新操作和打新策略,个人投资者的打新操作会受到极大影响,以打新基金为代表的机构投资者在打新方面的资金和政策优势进一步显现。【详情】

  昨日成立的这批新基金可以说是近期市场热点的代表,有两大特点,第一是募集时间短,有9只仅募集1天,可谓神速。

  数据显示,这10只基金的平均户数仅为340户,融通新机遇、中欧瑾通、中融新经济、中欧琪丰等认购户数不足250户,刚刚超过200户的“红线”,这一数据远远低于基金平均户数。若按照单只基金平均募集规模21亿计算,差不多每只基金每户认购金额超过6000万元,显示机构申购踊跃。

  如此快速募集和成立,和机构资金踊跃去参与第一批新股申购有关,同时,为了保证收益,不少基金公司都给这类产品设了30亿左右的规模限制。

  如果是个人想参与今年最后一波打新盛宴,打中的概率着实有点低。如果想借道打新基金的话,可以参考上表中发行的混合型基金,尤其是在20日之前截止的,很明显这些是想赶上末班车的打新基金。

  另外,也可以购买老的打新基金,相比新基金,一些老基金已有一定仓位储备,蓄势待发,要达到打新标准更容易。【详情】

  一、同等规模下,在达到股票底仓要求后,应选择现金更充裕,也就是股票、债券等非现金资产越少越好的基金。

  二、打新基金规模不宜过大,规模过大打新利益将被摊薄。新一轮打新开始前,已有不少基金为防止利益被摊薄,发布了暂停申购或暂停大额申购的消息。

  根据上述原则,筛选部分过往打新收益较高、规模适中的基金名单如下(保本基金除外):

  好买基金研究中心研究部首席分析师曾令华估算:“预计年末这批新股的中签率与以往差不多,约为千分之一至千分之三,如果按每股涨300%计算,收益接近1%。”

  曾令华测算,明年打新年化收益率可能降至5%,盛杰堂心水论坛。与此前相比将会低很多。不过,“目前债券是假摔,一旦新规实施,打新基金就不得不配置债券。以前打新基金不买债券,未来却可能要买7至9成仓位的债券,因而对债券市场反倒是一个机会。12月中旬是投资债券的一个时机。”

  不过,新规具体细则尚未出炉,一切仍有变数。曾令华表示:“现在的一些规定不合理。比如,混合型基金大部分配置为债券,可以打新,但债基却不能打新,这规定不合理。这些不合理的规则可能会变。”

  南方基金首席策略分析师杨德龙表示,此前暂缓发行的28家公司将沿用老规则进行IPO,这是最后一批按老办法打新了,对大资金来说是参与最后狂欢,预计大资金都会争相参与,中签率会较低,收益率也会降低。

  深圳上德谷投资管理有限公司董事长赵立松也将参与“最后的狂欢”,他掌舵的私募基金预留了1/3的资金和10%的仓位虚位以待打新。“A股近期不太好,很多的资金等着打新。”赵立松感叹,“预计中签率不会高。”【详情】

  展恒基金研究中心提供的数据显示,今年上半年的“打新基金”至少有83只,这些基金二季度末投资在股票、债券、银行存款和现金等的比例为2.5%、9.5%、88%;而在三季度末则为2%、73%、25%。此外,在上半年获配新股数量较多的十只打新基金中,大部分基金的股票资产均低于5%。打新基金的规模优势在消失,中签率也可能会走低。打新策略需要斟酌,若要同时控制权益头寸,同时提高权益仓位,可考虑纳入股指期货账户。展恒基金显示,目前擅长参与打新股的东方基金和国投瑞银基金均发行了新的打新产品,投资者可关注。除此之外,高股息率蓝筹也将受益于市值配置需求,为符合新股申购的市值要求,有望推动场外资金入场配置股票、尤其是低波动、流动性好的价值蓝筹股,建议投资者不妨同时关注大盘蓝筹型基金,如富国低碳环保(100056)、华商红利优选(000279)等基金。【详情】

  据一位管理打新策略基金经理测算,被暂缓发行的28只新股将在年底前发行,仍按老办法发行。恢复发行计划先发行10只,其余的在年底前分两批发行,20亿左右的资金至少能实现3次利用。据悉,预计中签率不低于IPO暂缓前水平即0.10%,假设300%的平均上市涨幅,参与年末新股申购可获得0.90%的收益,扣除0.10%的申购赎回费用,净收益0.80%,考虑到仅占用资金一个月,年化净收益率有9.6%,这对机构有较高吸引力。

  该基金经理还预测,中签率在0.003%、0.01%、0.03%情况下,明年公募基金打新收益分别达到1.73%、5.76%、17.28%,而打新收益配合流动性管理收益,则分别可达到5.73%、9.76%、21.28%。不少业内人士认为,这类产品应该会保持市场热度,密集发行。

  (来源:中国证券网、证券时报、界面、展恒基金、南方日报、好买基金网、菜鸟理财)

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